株式交換とは既存の会社を完全子会社化する際に、その会社の株式を購入ではなく、自社株式との交換によって取得する方法です。欧米はM&Aの手法としても多く使われています。
メリット
- 買収資金が不要。
- 合併より簡単にできる。
- 別法人のまま運営できるので、取引先や従業員の抵抗が少ない。
- 買収の場合と異なり、子会社の元株主は売却益の課税繰延ができる。
デメリット
- 買収に比べて手続きが煩雑で時間もかかる。
- 子会社の元株主が親会社の株主となるので、もともとの親会社株主の持株割合が下がる。
- 親会社が非公開企業の場合は、子会社の元株主にとっては現金化の難しい資産を持たされることになる。
- 営業譲渡のように選択的な譲渡はできないので、債務も含めて一切を引き継ぐことになる。
